NASDAQ: ALKT - Alkami Technology, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.6687
CAGR EPS = 5.16%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 23.57 + (23.57 * 5.16% / 100) = 24.79

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0666
Ebitda Yield = 0.0477
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0074
Debt = 0.0193
Market Cap = 1.48
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.48 / (1.48 + 0.0193) = 0.9871
Weight Cost Debt = 100% - 0.9871 = 0.0129
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 2.25
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.25 * 5.94 + 0 = 0.1624
WACC = (0.0074 / 0.0193) * (100% - 0.9871) * (1 - 0.21) + 0.1624 + 0.9871 = 30.15
Terminal Value = Discount (-0.0666 * (1 + 0.0477) / (30.15 - 0.0477)) = -0.0736
Company Value = ∑ (-0.0666 / (1 + 30.15) ^ 5) = -0.1443
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0736 + -0.1443) / 94080000 = -2.32

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0152
FCF Yield = -0.0875
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0074
Debt = 0.0193
Market Cap = 1.48
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.48 / (1.48 + 0.0193) = 0.9871
Weight Cost Debt = 100% - 0.9871 = 0.0129
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 2.25
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.25 * 5.94 + 0 = 0.1624
WACC = (0.0074 / 0.0193) * (100% - 0.9871) * (1 - 0.21) + 0.1624 + 0.9871 = 30.15
Terminal Value = Discount (-0.0152 * (1 + -0.0875) / (30.15 - -0.0875)) = -0.0096
Company Value = ∑ (-0.0152 / (1 + 30.15) ^ 5) = -0.047
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0096 + -0.047) / 94080000 = -0.6009