NASDAQ: AMPL - Amplitude, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.7727
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.7727 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 8.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.2034
Ebitda Yield = 0.1802
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.004
Debt = 0.0082
Market Cap = 1.35
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.35 / (1.35 + 0.0082) = 0.994
Weight Cost Debt = 100% - 0.994 = 0.006
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.21 * 5.94 + 0 = -0.1018
WACC = (0.004 / 0.0082) * (100% - 0.994) * (1 - 0.21) + -0.1018 + 0.994 = 38.05
Terminal Value = Discount (-0.2034 * (1 + 0.1802) / (38.05 - 0.1802)) = -0.239
Company Value = ∑ (-0.2034 / (1 + 38.05) ^ 5) = -0.2843
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.239 + -0.2843) / 116940000 = -4.47

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0598
FCF Yield = 0.2168
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.004
Debt = 0.0082
Market Cap = 1.35
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.35 / (1.35 + 0.0082) = 0.994
Weight Cost Debt = 100% - 0.994 = 0.006
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.21 * 5.94 + 0 = -0.1018
WACC = (0.004 / 0.0082) * (100% - 0.994) * (1 - 0.21) + -0.1018 + 0.994 = 38.05
Terminal Value = Discount (0.0598 * (1 + 0.2168) / (38.05 - 0.2168)) = 0.0886
Company Value = ∑ (0.0598 / (1 + 38.05) ^ 5) = 0.0779
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0886 + 0.0779) / 116940000 = 1.4241