NASDAQ: APDN - Applied DNA Sciences, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -15.21
CAGR EPS = 10.22%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 6.26 + (6.26 * 10.22% / 100) = 6.9

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0109
Ebitda Yield = 0.0251
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0132
Debt = 0.0012
Market Cap = 0.0184
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0184 / (0.0184 + 0.0012) = 0.937
Weight Cost Debt = 100% - 0.937 = 0.063
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -5.84
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -5.84 * 5.94 + 0 = -0.3195
WACC = (0.0132 / 0.0012) * (100% - 0.937) * (1 - 0.21) + -0.3195 + 0.937 = 834.3
Terminal Value = Discount (-0.0109 * (1 + 0.0251) / (834.3 - 0.0251)) = 0
Company Value = ∑ (-0.0109 / (1 + 834.3) ^ 5) = -0.0012
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.0012) / 13080000 = -0.0904

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0058
FCF Yield = -0.0152
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0132
Debt = 0.0012
Market Cap = 0.0184
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0184 / (0.0184 + 0.0012) = 0.937
Weight Cost Debt = 100% - 0.937 = 0.063
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -5.84
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -5.84 * 5.94 + 0 = -0.3195
WACC = (0.0132 / 0.0012) * (100% - 0.937) * (1 - 0.21) + -0.3195 + 0.937 = 834.3
Terminal Value = Discount (-0.0058 * (1 + -0.0152) / (834.3 - -0.0152)) = 0
Company Value = ∑ (-0.0058 / (1 + 834.3) ^ 5) = -0.000742
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.000742) / 13080000 = -0.0567