NASDAQ: APRE - Aprea Therapeutics, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3.95
CAGR EPS = 10.66%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 3.48 + (3.48 * 10.66% / 100) = 3.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0094
Ebitda Yield = -0.096
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000449
Debt = 0.000111
Market Cap = 0.0145
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0145 / (0.0145 + 0.000111) = 0.9924
Weight Cost Debt = 100% - 0.9924 = 0.0076000000000001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -3.04
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -3.04 * 5.94 + 0 = -0.152
WACC = (0.000449 / 0.000111) * (100% - 0.9924) * (1 - 0.21) + -0.152 + 0.9924 = 316.24
Terminal Value = Discount (-0.0094 * (1 + -0.096) / (316.24 - -0.096)) = 0
Company Value = ∑ (-0.0094 / (1 + 316.24) ^ 5) = -0.0043
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.0043) / 3620000 = -1.1879

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0066
FCF Yield = -0.1164
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000449
Debt = 0.000111
Market Cap = 0.0145
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0145 / (0.0145 + 0.000111) = 0.9924
Weight Cost Debt = 100% - 0.9924 = 0.0076000000000001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -3.04
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -3.04 * 5.94 + 0 = -0.152
WACC = (0.000449 / 0.000111) * (100% - 0.9924) * (1 - 0.21) + -0.152 + 0.9924 = 316.24
Terminal Value = Discount (-0.0066 * (1 + -0.1164) / (316.24 - -0.1164)) = 0
Company Value = ∑ (-0.0066 / (1 + 316.24) ^ 5) = -0.0033
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.0033) / 3620000 = -0.9157