NASDAQ: ASYS - Amtech Systems, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.5973
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.93 + (4.93 * 8.66% / 100) = 5.35

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0058
Ebitda Yield = -1.97
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000557
Debt = 0.0133
Market Cap = 0.1218
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1218 / (0.1218 + 0.0133) = 0.9015
Weight Cost Debt = 100% - 0.9015 = 0.0985
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -1.15
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -1.15 * 5.94 + 0 = -0.0411
WACC = (0.000557 / 0.0133) * (100% - 0.9015) * (1 - 0.21) + -0.0411 + 0.9015 = 3.24
Terminal Value = Discount (0.0058 * (1 + -1.97) / (3.24 - -1.97)) = -0.0024
Company Value = ∑ (0.0058 / (1 + 3.24) ^ 5) = 0.0057
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0024 + 0.0057) / 14070000 = 0.2318

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.013
FCF Yield = 0.2121
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000557
Debt = 0.0133
Market Cap = 0.1218
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1218 / (0.1218 + 0.0133) = 0.9015
Weight Cost Debt = 100% - 0.9015 = 0.0985
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -1.15
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -1.15 * 5.94 + 0 = -0.0411
WACC = (0.000557 / 0.0133) * (100% - 0.9015) * (1 - 0.21) + -0.0411 + 0.9015 = 3.24
Terminal Value = Discount (0.013 * (1 + 0.2121) / (3.24 - 0.2121)) = 0.0747
Company Value = ∑ (0.013 / (1 + 3.24) ^ 5) = 0.0412
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0747 + 0.0412) / 14070000 = 8.24