NASDAQ: AXNX - Axonics, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.124
CAGR EPS = 10.66%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 64.83 + (64.83 * 10.66% / 100) = 71.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.016
Ebitda Yield = 0.1292
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000624
Debt = 0.0276
Market Cap = 3.06
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.06 / (3.06 + 0.0276) = 0.9911
Weight Cost Debt = 100% - 0.9911 = 0.0089
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0.1154
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.1154 * 5.94 + 0 = 0.0358
WACC = (0.000624 / 0.0276) * (100% - 0.9911) * (1 - 0.21) + 0.0358 + 0.9911 = 1.8038
Terminal Value = Discount (0.016 * (1 + 0.1292) / (1.8038 - 0.1292)) = 0.1484
Company Value = ∑ (0.016 / (1 + 1.8038) ^ 5) = 0.06
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1484 + 0.06) / 49080000 = 4.25

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.000725
FCF Yield = -0.3357
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000624
Debt = 0.0276
Market Cap = 3.06
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.06 / (3.06 + 0.0276) = 0.9911
Weight Cost Debt = 100% - 0.9911 = 0.0089
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0.1154
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.1154 * 5.94 + 0 = 0.0358
WACC = (0.000624 / 0.0276) * (100% - 0.9911) * (1 - 0.21) + 0.0358 + 0.9911 = 1.8038
Terminal Value = Discount (-0.000725 * (1 + -0.3357) / (1.8038 - -0.3357)) = -0.0012
Company Value = ∑ (-0.000725 / (1 + 1.8038) ^ 5) = -0.0093
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0012 + -0.0093) / 49080000 = -0.2143