NASDAQ: BBCP - Concrete Pumping Holdings, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.5868
CAGR EPS = 22.41%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0.5868 * (1 + 22.41%) / (0.0483 * 2) = 7.44

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7737
Ebitda Yield = 0.4506
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0281
Debt = 0.3957
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.3957) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -2.65
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -2.65 * 5.94 + 0 = -0.1328
WACC = (0.0281 / 0.3957) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1328 + 0 = 5.61
Terminal Value = Discount (0.7737 * (1 + 0.4506) / (5.61 - 0.4506)) = 2.17
Company Value = ∑ (0.7737 / (1 + 5.61) ^ 5) = 1.72
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.17 + 1.72) / 54170000 = 71.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2223
FCF Yield = 0.3984
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0281
Debt = 0.3957
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.3957) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -2.65
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -2.65 * 5.94 + 0 = -0.1328
WACC = (0.0281 / 0.3957) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1328 + 0 = 5.61
Terminal Value = Discount (0.2223 * (1 + 0.3984) / (5.61 - 0.3984)) = 0.6912
Company Value = ∑ (0.2223 / (1 + 5.61) ^ 5) = 0.5213
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.6912 + 0.5213) / 54170000 = 22.38