NASDAQ: BEAT - BioTelemetry, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.72
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.72 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 1.7511

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.4464
Ebitda Yield = 0.9634
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 6.6E-5
Debt = 0.0054
Market Cap = 0.0587
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0587 / (0.0587 + 0.0054) = 0.9158
Weight Cost Debt = 100% - 0.9158 = 0.0842
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 4.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 4.21 * 5.94 + 0 = 0.2827
WACC = (6.6E-5 / 0.0054) * (100% - 0.9158) * (1 - 0.21) + 0.2827 + 0.9158 = 1.2156
Terminal Value = Discount (-0.4464 * (1 + 0.9634) / (1.2156 - 0.9634)) = -0.8674
Company Value = ∑ (-0.4464 / (1 + 1.2156) ^ 5) = -0.8359
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.8674 + -0.8359) / 20330000 = -83.78

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.386
FCF Yield = 0.9922
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 6.6E-5
Debt = 0.0054
Market Cap = 0.0587
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0587 / (0.0587 + 0.0054) = 0.9158
Weight Cost Debt = 100% - 0.9158 = 0.0842
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 4.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 4.21 * 5.94 + 0 = 0.2827
WACC = (6.6E-5 / 0.0054) * (100% - 0.9158) * (1 - 0.21) + 0.2827 + 0.9158 = 1.2156
Terminal Value = Discount (-0.386 * (1 + 0.9922) / (1.2156 - 0.9922)) = -0.7386
Company Value = ∑ (-0.386 / (1 + 1.2156) ^ 5) = -0.7136
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.7386 + -0.7136) / 20330000 = -71.43

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = -0.2391
Net Income Yield = 0.7493
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 6.6E-5
Debt = 0.0054
Market Cap = 0.0587
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0587 / (0.0587 + 0.0054) = 0.9158
Weight Cost Debt = 100% - 0.9158 = 0.0842
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 4.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 4.21 * 5.94 + 0 = 0.2827
WACC = (6.6E-5 / 0.0054) * (100% - 0.9158) * (1 - 0.21) + 0.2827 + 0.9158 = 1.2156
Avg P/E = 43.1
Fair cap = -0.2391 * (1 + 0.7493) / (1.2156 - 0.7493) * 43.1 = -9702398451.73
Price = -9702398451.73 / 20330000 = -477.25