NASDAQ: BIOX - Bioceres Crop Solutions Corp.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.2972
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2972 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 2.79

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2073
Ebitda Yield = 0.2345
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0212
Debt = 0.2574
Market Cap = 0.6967
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6967 / (0.6967 + 0.2574) = 0.7302
Weight Cost Debt = 100% - 0.7302 = 0.2698
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.2007
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.2007 * 5.94 + 0 = -0.0416
WACC = (0.0212 / 0.2574) * (100% - 0.7302) * (1 - 0.21) + -0.0416 + 0.7302 = 6.43
Terminal Value = Discount (0.2073 * (1 + 0.2345) / (6.43 - 0.2345)) = 1.1011
Company Value = ∑ (0.2073 / (1 + 6.43) ^ 5) = 0.5766
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.1011 + 0.5766) / 42300000 = 39.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0011
FCF Yield = -1.5591
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0212
Debt = 0.2574
Market Cap = 0.6967
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6967 / (0.6967 + 0.2574) = 0.7302
Weight Cost Debt = 100% - 0.7302 = 0.2698
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.2007
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.2007 * 5.94 + 0 = -0.0416
WACC = (0.0212 / 0.2574) * (100% - 0.7302) * (1 - 0.21) + -0.0416 + 0.7302 = 6.43
Terminal Value = Discount (0.0011 * (1 + -1.5591) / (6.43 - -1.5591)) = -0.000276
Company Value = ∑ (0.0011 / (1 + 6.43) ^ 5) = 0.0072
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000276 + 0.0072) / 42300000 = 0.1628