NASDAQ: BLDR - Builders FirstSource, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 11.94
CAGR EPS = 44.43%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 157.48 + (157.48 * 44.43% / 100) = 227.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 11.26
Ebitda Yield = 0.3273
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1921
Debt = 3.28
Market Cap = 16.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 16.77 / (16.77 + 3.28) = 0.8364
Weight Cost Debt = 100% - 0.8364 = 0.1636
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -1.39
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -1.39 * 5.94 + 0 = -0.055
WACC = (0.1921 / 3.28) * (100% - 0.8364) * (1 - 0.21) + -0.055 + 0.8364 = 4.54
Terminal Value = Discount (11.26 * (1 + 0.3273) / (4.54 - 0.3273)) = 42.48
Company Value = ∑ (11.26 / (1 + 4.54) ^ 5) = 29.6
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (42.48 + 29.6) / 129000000 = 558.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 6.52
FCF Yield = 0.2892
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1921
Debt = 3.28
Market Cap = 16.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 16.77 / (16.77 + 3.28) = 0.8364
Weight Cost Debt = 100% - 0.8364 = 0.1636
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -1.39
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -1.39 * 5.94 + 0 = -0.055
WACC = (0.1921 / 3.28) * (100% - 0.8364) * (1 - 0.21) + -0.055 + 0.8364 = 4.54
Terminal Value = Discount (6.52 * (1 + 0.2892) / (4.54 - 0.2892)) = 27.61
Company Value = ∑ (6.52 / (1 + 4.54) ^ 5) = 17.93
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (27.61 + 17.93) / 129000000 = 353.01