NASDAQ: BMBL - Bumble Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.0312
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.0312 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 8.97

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1323
Ebitda Yield = 0.0252
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0215
Debt = 0.6354
Market Cap = 2.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.25 / (2.25 + 0.6354) = 0.7798
Weight Cost Debt = 100% - 0.7798 = 0.2202
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.6335
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.6335 * 5.94 + 0 = -0.0079
WACC = (0.0215 / 0.6354) * (100% - 0.7798) * (1 - 0.21) + -0.0079 + 0.7798 = 2.65
Terminal Value = Discount (0.1323 * (1 + 0.0252) / (2.65 - 0.0252)) = 97.24
Company Value = ∑ (0.1323 / (1 + 2.65) ^ 5) = 0.5819
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (97.24 + 0.5819) / 134940000 = 724.91

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2712
FCF Yield = 0.1015
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0215
Debt = 0.6354
Market Cap = 2.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.25 / (2.25 + 0.6354) = 0.7798
Weight Cost Debt = 100% - 0.7798 = 0.2202
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.6335
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.6335 * 5.94 + 0 = -0.0079
WACC = (0.0215 / 0.6354) * (100% - 0.7798) * (1 - 0.21) + -0.0079 + 0.7798 = 2.65
Terminal Value = Discount (0.2712 * (1 + 0.1015) / (2.65 - 0.1015)) = 3.49
Company Value = ∑ (0.2712 / (1 + 2.65) ^ 5) = 1.0383
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.49 + 1.0383) / 134940000 = 33.57