NASDAQ: BMEA - Biomea Fusion, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3.44
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -3.44 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 4.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -6.51
Ebitda Yield = 1.2158
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0018
Debt = 0.0103
Market Cap = 0.5869
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5869 / (0.5869 + 0.0103) = 0.9828
Weight Cost Debt = 100% - 0.9828 = 0.0172
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -5.79
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -5.79 * 5.94 + 0 = -0.3144
WACC = (0.0018 / 0.0103) * (100% - 0.9828) * (1 - 0.21) + -0.3144 + 0.9828 = 13.36
Terminal Value = Discount (-6.51 * (1 + 1.2158) / (13.36 - 1.2158)) = -7.12
Company Value = ∑ (-6.51 / (1 + 13.36) ^ 5) = -6.87
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7.12 + -6.87) / 35870000 = -390.13

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -5.27
FCF Yield = 1.2095
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0018
Debt = 0.0103
Market Cap = 0.5869
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5869 / (0.5869 + 0.0103) = 0.9828
Weight Cost Debt = 100% - 0.9828 = 0.0172
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -5.79
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -5.79 * 5.94 + 0 = -0.3144
WACC = (0.0018 / 0.0103) * (100% - 0.9828) * (1 - 0.21) + -0.3144 + 0.9828 = 13.36
Terminal Value = Discount (-5.27 * (1 + 1.2095) / (13.36 - 1.2095)) = -5.78
Company Value = ∑ (-5.27 / (1 + 13.36) ^ 5) = -5.57
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5.78 + -5.57) / 35870000 = -316.37