NASDAQ: BNOX - Bionomics Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.6
CAGR EPS = 155.59%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 2.4 + (2.4 * 155.59% / 100) = 6.15

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0348
Ebitda Yield = 0.1425
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 2.1E-5
Debt = 0.000355
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.000355) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -8.75
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -8.75 * 5.94 + 0 = -0.4952
WACC = (2.1E-5 / 0.000355) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.4952 + 0 = 4.73
Terminal Value = Discount (-0.0348 * (1 + 0.1425) / (4.73 - 0.1425)) = -0.3314
Company Value = ∑ (-0.0348 / (1 + 4.73) ^ 5) = -0.1169
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.3314 + -0.1169) / 8160000 = -54.93

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0175
FCF Yield = 0.042
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 2.1E-5
Debt = 0.000355
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.000355) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -8.75
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -8.75 * 5.94 + 0 = -0.4952
WACC = (2.1E-5 / 0.000355) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.4952 + 0 = 4.73
Terminal Value = Discount (-0.0175 * (1 + 0.042) / (4.73 - 0.042)) = -2.69
Company Value = ∑ (-0.0175 / (1 + 4.73) ^ 5) = -0.07
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.69 + -0.07) / 8160000 = -338.75