NASDAQ: BYND - Beyond Meat

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -5.26
CAGR EPS = 78%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 6.07 + (6.07 * 78% / 100) = 10.8

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.758
Ebitda Yield = -2.22
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.004
Debt = 1.14
Market Cap = 0.7791
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7791 / (0.7791 + 1.14) = 0.4057
Weight Cost Debt = 100% - 0.4057 = 0.5943
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -2.67
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -2.67 * 5.94 + 0 = -0.131
WACC = (0.004 / 1.14) * (100% - 0.4057) * (1 - 0.21) + -0.131 + 0.4057 = 0.2195
Terminal Value = Discount (0.758 * (1 + -2.22) / (0.2195 - -2.22)) = -0.4114
Company Value = ∑ (0.758 / (1 + 0.2195) ^ 5) = 0.5662
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.4114 + 0.5662) / 64299999 = 2.41

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1751
FCF Yield = 0.0815
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.004
Debt = 1.14
Market Cap = 0.7791
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7791 / (0.7791 + 1.14) = 0.4057
Weight Cost Debt = 100% - 0.4057 = 0.5943
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -2.67
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -2.67 * 5.94 + 0 = -0.131
WACC = (0.004 / 1.14) * (100% - 0.4057) * (1 - 0.21) + -0.131 + 0.4057 = 0.2195
Terminal Value = Discount (-0.1751 * (1 + 0.0815) / (0.2195 - 0.0815)) = -2.36
Company Value = ∑ (-0.1751 / (1 + 0.2195) ^ 5) = -0.7481
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.36 + -0.7481) / 64299999 = -48.39