NASDAQ: CCCC - C4 Therapeutics, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.67
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 5.1 + (5.1 * 8.66% / 100) = 5.54

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.3692
Ebitda Yield = 0.2477
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0014
Debt = 0.071
Market Cap = 0.1589
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1589 / (0.1589 + 0.071) = 0.6912
Weight Cost Debt = 100% - 0.6912 = 0.3088
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 5
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 5 * 5.94 + 0 = 0.3251
WACC = (0.0014 / 0.071) * (100% - 0.6912) * (1 - 0.21) + 0.3251 + 0.6912 = 1.74
Terminal Value = Discount (-0.3692 * (1 + 0.2477) / (1.74 - 0.2477)) = -1.83
Company Value = ∑ (-0.3692 / (1 + 1.74) ^ 5) = -1.17
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.83 + -1.17) / 49640000 = -60.6

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.021
FCF Yield = -1.72
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0014
Debt = 0.071
Market Cap = 0.1589
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1589 / (0.1589 + 0.071) = 0.6912
Weight Cost Debt = 100% - 0.6912 = 0.3088
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 5
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 5 * 5.94 + 0 = 0.3251
WACC = (0.0014 / 0.071) * (100% - 0.6912) * (1 - 0.21) + 0.3251 + 0.6912 = 1.74
Terminal Value = Discount (0.021 * (1 + -1.72) / (1.74 - -1.72)) = -0.008
Company Value = ∑ (0.021 / (1 + 1.74) ^ 5) = 0.053
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.008 + 0.053) / 49640000 = 0.9061