NASDAQ: CFB - CrossFirst Bankshares, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1.3512
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 1.3512 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 12.68

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0032
Ebitda Yield = -0.1935
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0084
Debt = 0.1218
Market Cap = 0.5728
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5728 / (0.5728 + 0.1218) = 0.8246
Weight Cost Debt = 100% - 0.8246 = 0.1754
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.5688
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.5688 * 5.94 + 0 = 0.1229
WACC = (0.0084 / 0.1218) * (100% - 0.8246) * (1 - 0.21) + 0.1229 + 0.8246 = 5.5
Terminal Value = Discount (0.0032 * (1 + -0.1935) / (5.5 - -0.1935)) = 0.008
Company Value = ∑ (0.0032 / (1 + 5.5) ^ 5) = 0.0228
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.008 + 0.0228) / 49340000 = 0.6248

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1002
FCF Yield = 0.0286
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0084
Debt = 0.1218
Market Cap = 0.5728
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5728 / (0.5728 + 0.1218) = 0.8246
Weight Cost Debt = 100% - 0.8246 = 0.1754
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.5688
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.5688 * 5.94 + 0 = 0.1229
WACC = (0.0084 / 0.1218) * (100% - 0.8246) * (1 - 0.21) + 0.1229 + 0.8246 = 5.5
Terminal Value = Discount (0.1002 * (1 + 0.0286) / (5.5 - 0.0286)) = 2.98
Company Value = ∑ (0.1002 / (1 + 5.5) ^ 5) = 0.4033
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.98 + 0.4033) / 49340000 = 68.5