NASDAQ: CFLT - Confluent, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.47
CAGR EPS = 26.75%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 26.07 + (26.07 * 26.75% / 100) = 33.04

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.6
Ebitda Yield = 0.2916
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0038
Debt = 1.1
Market Cap = 9.72
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.72 / (9.72 + 1.1) = 0.8987
Weight Cost Debt = 100% - 0.8987 = 0.1013
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 3.14
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 3.14 * 5.94 + 0 = 0.2156
WACC = (0.0038 / 1.1) * (100% - 0.8987) * (1 - 0.21) + 0.2156 + 0.8987 = 0.4651
Terminal Value = Discount (-1.6 * (1 + 0.2916) / (0.4651 - 0.2916)) = -7.02
Company Value = ∑ (-1.6 / (1 + 0.4651) ^ 5) = -5.02
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7.02 + -5.02) / 300730000 = -40.03

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1934
FCF Yield = 0.0924
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0038
Debt = 1.1
Market Cap = 9.72
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.72 / (9.72 + 1.1) = 0.8987
Weight Cost Debt = 100% - 0.8987 = 0.1013
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 3.14
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 3.14 * 5.94 + 0 = 0.2156
WACC = (0.0038 / 1.1) * (100% - 0.8987) * (1 - 0.21) + 0.2156 + 0.8987 = 0.4651
Terminal Value = Discount (-0.1934 * (1 + 0.0924) / (0.4651 - 0.0924)) = -2.35
Company Value = ∑ (-0.1934 / (1 + 0.4651) ^ 5) = -0.8048
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.35 + -0.8048) / 300730000 = -10.5