NASDAQ: CMPS - COMPASS Pathways plc

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.33
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -2.33 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 5.6

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.6458
Ebitda Yield = 0.3632
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0022
Debt = 0.033
Market Cap = 0.3773
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3773 / (0.3773 + 0.033) = 0.9196
Weight Cost Debt = 100% - 0.9196 = 0.0804
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.74
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.74 * 5.94 + 0 = -0.1332
WACC = (0.0022 / 0.033) * (100% - 0.9196) * (1 - 0.21) + -0.1332 + 0.9196 = 5.1
Terminal Value = Discount (-0.6458 * (1 + 0.3632) / (5.1 - 0.3632)) = -2.2
Company Value = ∑ (-0.6458 / (1 + 5.1) ^ 5) = -1.6002
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.2 + -1.6002) / 51030000 = -74.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.3953
FCF Yield = 0.3223
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0022
Debt = 0.033
Market Cap = 0.3773
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3773 / (0.3773 + 0.033) = 0.9196
Weight Cost Debt = 100% - 0.9196 = 0.0804
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.74
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.74 * 5.94 + 0 = -0.1332
WACC = (0.0022 / 0.033) * (100% - 0.9196) * (1 - 0.21) + -0.1332 + 0.9196 = 5.1
Terminal Value = Discount (-0.3953 * (1 + 0.3223) / (5.1 - 0.3223)) = -1.5027
Company Value = ∑ (-0.3953 / (1 + 5.1) ^ 5) = -1.0261
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.5027 + -1.0261) / 51030000 = -49.55