NASDAQ: COCO - The Vita Coco Company, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.7937
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.7937 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 7.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.175
Ebitda Yield = 0.2506
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 3.1E-5
Debt = 0.0017
Market Cap = 1.55
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.55 / (1.55 + 0.0017) = 0.9989
Weight Cost Debt = 100% - 0.9989 = 0.0011
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.0212
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.0212 * 5.94 + 0 = 0.0904
WACC = (3.1E-5 / 0.0017) * (100% - 0.9989) * (1 - 0.21) + 0.0904 + 0.9989 = 1.5165
Terminal Value = Discount (0.175 * (1 + 0.2506) / (1.5165 - 0.2506)) = 0.8621
Company Value = ∑ (0.175 / (1 + 1.5165) ^ 5) = 0.5583
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.8621 + 0.5583) / 58750000 = 24.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4108
FCF Yield = 0.3097
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 3.1E-5
Debt = 0.0017
Market Cap = 1.55
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.55 / (1.55 + 0.0017) = 0.9989
Weight Cost Debt = 100% - 0.9989 = 0.0011
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.0212
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.0212 * 5.94 + 0 = 0.0904
WACC = (3.1E-5 / 0.0017) * (100% - 0.9989) * (1 - 0.21) + 0.0904 + 0.9989 = 1.5165
Terminal Value = Discount (0.4108 * (1 + 0.3097) / (1.5165 - 0.3097)) = 1.6943
Company Value = ∑ (0.4108 / (1 + 1.5165) ^ 5) = 1.2203
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.6943 + 1.2203) / 58750000 = 49.61