NASDAQ: CRDO - Credo Technology Group Holding Ltd

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.1129
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.1129 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 26.16

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0146
Ebitda Yield = -1.923
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0033
Debt = 0.0129
Market Cap = 2.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.09 / (2.09 + 0.0129) = 0.9939
Weight Cost Debt = 100% - 0.9939 = 0.0061
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 4.7
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 4.7 * 5.94 + 0 = 0.3092
WACC = (0.0033 / 0.0129) * (100% - 0.9939) * (1 - 0.21) + 0.3092 + 0.9939 = 20.32
Terminal Value = Discount (0.0146 * (1 + -1.923) / (20.32 - -1.923)) = -0.0025
Company Value = ∑ (0.0146 / (1 + 20.32) ^ 5) = 0.012
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0025 + 0.012) / 146560000 = 0.0646

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0408
FCF Yield = 0.1899
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0033
Debt = 0.0129
Market Cap = 2.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.09 / (2.09 + 0.0129) = 0.9939
Weight Cost Debt = 100% - 0.9939 = 0.0061
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 4.7
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 4.7 * 5.94 + 0 = 0.3092
WACC = (0.0033 / 0.0129) * (100% - 0.9939) * (1 - 0.21) + 0.3092 + 0.9939 = 20.32
Terminal Value = Discount (0.0408 * (1 + 0.1899) / (20.32 - 0.1899)) = 1.4463
Company Value = ∑ (0.0408 / (1 + 20.32) ^ 5) = 0.0827
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.4463 + 0.0827) / 146560000 = 10.43