NASDAQ: CSSE - Chicken Soup for the Soul Entertainment

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -21.87
CAGR EPS = 49.58%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1113 + (0.1113 * 49.58% / 100) = 0.1664

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1843
Ebitda Yield = 0.2396
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0714
Debt = 0.5861
Market Cap = 0.0142
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0142 / (0.0142 + 0.5861) = 0.0237
Weight Cost Debt = 100% - 0.0237 = 0.9763
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.0714 / 0.5861) * (100% - 0.0237) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.0237 = 9.62
Terminal Value = Discount (-0.1843 * (1 + 0.2396) / (9.62 - 0.2396)) = -1.01
Company Value = ∑ (-0.1843 / (1 + 9.62) ^ 5) = -0.4623
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.01 + -0.4623) / 28470000 = -51.6

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0439
FCF Yield = 0.0791
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0714
Debt = 0.5861
Market Cap = 0.0142
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0142 / (0.0142 + 0.5861) = 0.0237
Weight Cost Debt = 100% - 0.0237 = 0.9763
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.0714 / 0.5861) * (100% - 0.0237) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.0237 = 9.62
Terminal Value = Discount (-0.0439 * (1 + 0.0791) / (9.62 - 0.0791)) = -1.75
Company Value = ∑ (-0.0439 / (1 + 9.62) ^ 5) = -0.143
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.75 + -0.143) / 28470000 = -66.64