NASDAQ: CSTL - Castle Biosciences, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.14
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -2.14 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 19.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0862
Ebitda Yield = -2.09
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.1E-5
Debt = 0.0153
Market Cap = 0.3419
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3419 / (0.3419 + 0.0153) = 0.9572
Weight Cost Debt = 100% - 0.9572 = 0.0428
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.3644
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.3644 * 5.94 + 0 = 0.0081
WACC = (1.1E-5 / 0.0153) * (100% - 0.9572) * (1 - 0.21) + 0.0081 + 0.9572 = 0.064
Terminal Value = Discount (0.0862 * (1 + -2.09) / (0.064 - -2.09)) = -0.0449
Company Value = ∑ (0.0862 / (1 + 0.064) ^ 5) = 0.0739
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0449 + 0.0739) / 26800000 = 1.0825

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0031
FCF Yield = -1.7426
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.1E-5
Debt = 0.0153
Market Cap = 0.3419
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3419 / (0.3419 + 0.0153) = 0.9572
Weight Cost Debt = 100% - 0.9572 = 0.0428
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.3644
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.3644 * 5.94 + 0 = 0.0081
WACC = (1.1E-5 / 0.0153) * (100% - 0.9572) * (1 - 0.21) + 0.0081 + 0.9572 = 0.064
Terminal Value = Discount (0.0031 * (1 + -1.7426) / (0.064 - -1.7426)) = -0.0013
Company Value = ∑ (0.0031 / (1 + 0.064) ^ 5) = 0.0072
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0013 + 0.0072) / 26800000 = 0.2193