NASDAQ: DAIO - Data I/O Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.0536
CAGR EPS = 18.86%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0536 * (1 + 18.86%) / (0.0483 * 2) = 0.6591

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0025
Ebitda Yield = 0.1838
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 3.4E-5
Debt = 0.0015
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0015) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -2.1
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -2.1 * 5.94 + 0 = -0.1004
WACC = (3.4E-5 / 0.0015) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1004 + 0 = 1.79
Terminal Value = Discount (0.0025 * (1 + 0.1838) / (1.79 - 0.1838)) = 0.016
Company Value = ∑ (0.0025 / (1 + 1.79) ^ 5) = 0.0085
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.016 + 0.0085) / 9070000 = 2.7

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0026
FCF Yield = 0.1575
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 3.4E-5
Debt = 0.0015
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0015) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -2.1
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -2.1 * 5.94 + 0 = -0.1004
WACC = (3.4E-5 / 0.0015) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1004 + 0 = 1.79
Terminal Value = Discount (0.0026 * (1 + 0.1575) / (1.79 - 0.1575)) = 0.0194
Company Value = ∑ (0.0026 / (1 + 1.79) ^ 5) = 0.0092
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0194 + 0.0092) / 9070000 = 3.16