NASDAQ: DAWN - Day One Biopharmaceuticals, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.37
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -2.37 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 13.22

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.8545
Ebitda Yield = 0.5524
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0047
Debt = 0.000408
Market Cap = 1.21
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.21 / (1.21 + 0.000408) = 0.9997
Weight Cost Debt = 100% - 0.9997 = 0.00029999999999997
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.3406
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.3406 * 5.94 + 0 = 0.0095
WACC = (0.0047 / 0.000408) * (100% - 0.9997) * (1 - 0.21) + 0.0095 + 0.9997 = 900.96
Terminal Value = Discount (-1.8545 * (1 + 0.5524) / (900.96 - 0.5524)) = 0
Company Value = ∑ (-1.8545 / (1 + 900.96) ^ 5) = -0.0378
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.0378) / 79770000 = -0.4733

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -2.68
FCF Yield = 0.7797
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0047
Debt = 0.000408
Market Cap = 1.21
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.21 / (1.21 + 0.000408) = 0.9997
Weight Cost Debt = 100% - 0.9997 = 0.00029999999999997
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.3406
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.3406 * 5.94 + 0 = 0.0095
WACC = (0.0047 / 0.000408) * (100% - 0.9997) * (1 - 0.21) + 0.0095 + 0.9997 = 900.96
Terminal Value = Discount (-2.68 * (1 + 0.7797) / (900.96 - 0.7797)) = 0
Company Value = ∑ (-2.68 / (1 + 900.96) ^ 5) = -0.0325
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.0325) / 79770000 = -0.4069