NASDAQ: DCT - Duck Creek Technologies, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.063
CAGR EPS = 16.37%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 18.99 + (18.99 * 16.37% / 100) = 22.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0173
Ebitda Yield = 0.028
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000604
Debt = 0.0224
Market Cap = 2.52
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.52 / (2.52 + 0.0224) = 0.9912
Weight Cost Debt = 100% - 0.9912 = 0.0088
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0244
WACC = (0.000604 / 0.0224) * (100% - 0.9912) * (1 - 0.21) + 0.0244 + 0.9912 = 2.13
Terminal Value = Discount (0.0173 * (1 + 0.028) / (2.13 - 0.028)) = 2.42
Company Value = ∑ (0.0173 / (1 + 2.13) ^ 5) = 0.0769
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.42 + 0.0769) / 132210000 = 18.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0154
FCF Yield = 0.1511
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000604
Debt = 0.0224
Market Cap = 2.52
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.52 / (2.52 + 0.0224) = 0.9912
Weight Cost Debt = 100% - 0.9912 = 0.0088
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0244
WACC = (0.000604 / 0.0224) * (100% - 0.9912) * (1 - 0.21) + 0.0244 + 0.9912 = 2.13
Terminal Value = Discount (0.0154 * (1 + 0.1511) / (2.13 - 0.1511)) = 0.1226
Company Value = ∑ (0.0154 / (1 + 2.13) ^ 5) = 0.0552
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1226 + 0.0552) / 132210000 = 1.34