NASDAQ: DH - Definitive Healthcare Corp.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.7948
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.7948 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 5.06

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.015
Ebitda Yield = -0.0633
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0152
Debt = 0.2679
Market Cap = 1.12
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.12 / (1.12 + 0.2679) = 0.807
Weight Cost Debt = 100% - 0.807 = 0.193
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.79
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.79 * 5.94 + 0 = -0.136
WACC = (0.0152 / 0.2679) * (100% - 0.807) * (1 - 0.21) + -0.136 + 0.807 = 4.34
Terminal Value = Discount (0.015 * (1 + -0.0633) / (4.34 - -0.0633)) = 0.1066
Company Value = ∑ (0.015 / (1 + 4.34) ^ 5) = 0.0761
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1066 + 0.0761) / 112760000 = 1.6207

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0653
FCF Yield = 0.1133
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0152
Debt = 0.2679
Market Cap = 1.12
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.12 / (1.12 + 0.2679) = 0.807
Weight Cost Debt = 100% - 0.807 = 0.193
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.79
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.79 * 5.94 + 0 = -0.136
WACC = (0.0152 / 0.2679) * (100% - 0.807) * (1 - 0.21) + -0.136 + 0.807 = 4.34
Terminal Value = Discount (0.0653 * (1 + 0.1133) / (4.34 - 0.1133)) = 0.8412
Company Value = ∑ (0.0653 / (1 + 4.34) ^ 5) = 0.233
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.8412 + 0.233) / 112760000 = 9.53