NASDAQ: DMTK - DermTech, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3.09
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -3.09 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 0.5583

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.3961
Ebitda Yield = 0.3225
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0013
Debt = 0.0544
Market Cap = 0.0775
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0775 / (0.0775 + 0.0544) = 0.5876
Weight Cost Debt = 100% - 0.5876 = 0.4124
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -6.71
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -6.71 * 5.94 + 0 = -0.3691
WACC = (0.0013 / 0.0544) * (100% - 0.5876) * (1 - 0.21) + -0.3691 + 0.5876 = 1.6599
Terminal Value = Discount (-0.3961 * (1 + 0.3225) / (1.6599 - 0.3225)) = -1.577
Company Value = ∑ (-0.3961 / (1 + 1.6599) ^ 5) = -1.1538
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.577 + -1.1538) / 32640000 = -83.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.2598
FCF Yield = 0.2724
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0013
Debt = 0.0544
Market Cap = 0.0775
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0775 / (0.0775 + 0.0544) = 0.5876
Weight Cost Debt = 100% - 0.5876 = 0.4124
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -6.71
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -6.71 * 5.94 + 0 = -0.3691
WACC = (0.0013 / 0.0544) * (100% - 0.5876) * (1 - 0.21) + -0.3691 + 0.5876 = 1.6599
Terminal Value = Discount (-0.2598 * (1 + 0.2724) / (1.6599 - 0.2724)) = -1.1902
Company Value = ∑ (-0.2598 / (1 + 1.6599) ^ 5) = -0.8027
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.1902 + -0.8027) / 32640000 = -61.06