NASDAQ: DORM - Dorman Products, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 4.1
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 4.1 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 38.46

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.5573
Ebitda Yield = 0.1608
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0481
Debt = 0.6838
Market Cap = 2.59
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.59 / (2.59 + 0.6838) = 0.7911
Weight Cost Debt = 100% - 0.7911 = 0.2089
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 1.0473
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 1.0473 * 5.94 + 0 = 0.0949
WACC = (0.0481 / 0.6838) * (100% - 0.7911) * (1 - 0.21) + 0.0949 + 0.7911 = 5.59
Terminal Value = Discount (0.5573 * (1 + 0.1608) / (5.59 - 0.1608)) = 4.7
Company Value = ∑ (0.5573 / (1 + 5.59) ^ 5) = 1.7725
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.7 + 1.7725) / 31530000 = 205.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3484
FCF Yield = 0.1615
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0481
Debt = 0.6838
Market Cap = 2.59
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.59 / (2.59 + 0.6838) = 0.7911
Weight Cost Debt = 100% - 0.7911 = 0.2089
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 1.0473
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 1.0473 * 5.94 + 0 = 0.0949
WACC = (0.0481 / 0.6838) * (100% - 0.7911) * (1 - 0.21) + 0.0949 + 0.7911 = 5.59
Terminal Value = Discount (0.3484 * (1 + 0.1615) / (5.59 - 0.1615)) = 2.92
Company Value = ∑ (0.3484 / (1 + 5.59) ^ 5) = 1.107
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.92 + 1.107) / 31530000 = 127.67

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 0.1835
Net Income Yield = 0.0725
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0481
Debt = 0.6838
Market Cap = 2.59
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.59 / (2.59 + 0.6838) = 0.7911
Weight Cost Debt = 100% - 0.7911 = 0.2089
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 1.0473
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 1.0473 * 5.94 + 0 = 0.0949
WACC = (0.0481 / 0.6838) * (100% - 0.7911) * (1 - 0.21) + 0.0949 + 0.7911 = 5.59
Avg P/E = 23.64
Fair cap = 0.1835 * (1 + 0.0725) / (5.59 - 0.0725) * 23.64 = 3305158892.25
Price = 3305158892.25 / 31530000 = 104.83