NASDAQ: DPCS - DP Cap Acquisition Corp I

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.2294
CAGR EPS = 201.82%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2294 * (1 + 201.82%) / (0.0433 * 2) = 8

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2143
Ebitda Yield = 1.24
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0034
Debt = 0.0046
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0046) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 1.36
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.36 * 5.94 + 0 = 0.1111
WACC = (0.0034 / 0.0046) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1111 + 0 = 58.39
Terminal Value = Discount (0.2143 * (1 + 1.24) / (58.39 - 1.24)) = 0.0733
Company Value = ∑ (0.2143 / (1 + 58.39) ^ 5) = 0.0604
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0733 + 0.0604) / 9810000 = 13.62

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.000466
FCF Yield = -0.0279
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0034
Debt = 0.0046
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0046) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 1.36
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.36 * 5.94 + 0 = 0.1111
WACC = (0.0034 / 0.0046) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1111 + 0 = 58.39
Terminal Value = Discount (-0.000466 * (1 + -0.0279) / (58.39 - -0.0279)) = -7.4E-5
Company Value = ∑ (-0.000466 / (1 + 58.39) ^ 5) = -0.000778
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7.4E-5 + -0.000778) / 9810000 = -0.0869