NASDAQ: ELVN - Enliven Therapeutics, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.01
CAGR EPS = 10.66%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 18.8 + (18.8 * 10.66% / 100) = 20.8

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.2352
Ebitda Yield = 0.231
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0012
Debt = 0.000335
Market Cap = 0.8079
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8079 / (0.8079 + 0.000335) = 0.9996
Weight Cost Debt = 100% - 0.9996 = 0.00039999999999996
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0.7265
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.7265 * 5.94 + 0 = 0.0721
WACC = (0.0012 / 0.000335) * (100% - 0.9996) * (1 - 0.21) + 0.0721 + 0.9996 = 280.23
Terminal Value = Discount (-0.2352 * (1 + 0.231) / (280.23 - 0.231)) = -0.000142
Company Value = ∑ (-0.2352 / (1 + 280.23) ^ 5) = -0.0397
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000142 + -0.0397) / 35550000 = -1.1205

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1418
FCF Yield = 0.1823
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0012
Debt = 0.000335
Market Cap = 0.8079
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8079 / (0.8079 + 0.000335) = 0.9996
Weight Cost Debt = 100% - 0.9996 = 0.00039999999999996
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0.7265
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.7265 * 5.94 + 0 = 0.0721
WACC = (0.0012 / 0.000335) * (100% - 0.9996) * (1 - 0.21) + 0.0721 + 0.9996 = 280.23
Terminal Value = Discount (-0.1418 * (1 + 0.1823) / (280.23 - 0.1823)) = -8.1E-5
Company Value = ∑ (-0.1418 / (1 + 280.23) ^ 5) = -0.0276
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-8.1E-5 + -0.0276) / 35550000 = -0.7794