NASDAQ: ENVX - Enovix Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.9737
CAGR EPS = 49.91%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 11.5 + (11.5 * 49.91% / 100) = 17.24

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.7377
Ebitda Yield = 0.3484
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0028
Debt = 0.175
Market Cap = 2.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.25 / (2.25 + 0.175) = 0.9278
Weight Cost Debt = 100% - 0.9278 = 0.0722
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -0.6631
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -0.6631 * 5.94 + 0 = -0.015
WACC = (0.0028 / 0.175) * (100% - 0.9278) * (1 - 0.21) + -0.015 + 0.9278 = 1.25
Terminal Value = Discount (-0.7377 * (1 + 0.3484) / (1.25 - 0.3484)) = -2.78
Company Value = ∑ (-0.7377 / (1 + 1.25) ^ 5) = -2.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.78 + -2.12) / 158260000 = -30.97

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.2638
FCF Yield = 0.1904
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0028
Debt = 0.175
Market Cap = 2.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.25 / (2.25 + 0.175) = 0.9278
Weight Cost Debt = 100% - 0.9278 = 0.0722
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -0.6631
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -0.6631 * 5.94 + 0 = -0.015
WACC = (0.0028 / 0.175) * (100% - 0.9278) * (1 - 0.21) + -0.015 + 0.9278 = 1.25
Terminal Value = Discount (-0.2638 * (1 + 0.1904) / (1.25 - 0.1904)) = -1.66
Company Value = ∑ (-0.2638 / (1 + 1.25) ^ 5) = -0.9206
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.66 + -0.9206) / 158260000 = -16.3