NASDAQ: EVLV - Evolv Technologies Holdings, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.7123
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.7123 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 2.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.2616
Ebitda Yield = 0.2738
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000654
Debt = 0.0014
Market Cap = 0.8787
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8787 / (0.8787 + 0.0014) = 0.9984
Weight Cost Debt = 100% - 0.9984 = 0.0016
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.01
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.01 * 5.94 + 0 = -0.0895
WACC = (0.000654 / 0.0014) * (100% - 0.9984) * (1 - 0.21) + -0.0895 + 0.9984 = 36.45
Terminal Value = Discount (-0.2616 * (1 + 0.2738) / (36.45 - 0.2738)) = -0.7775
Company Value = ∑ (-0.2616 / (1 + 36.45) ^ 5) = -0.3188
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.7775 + -0.3188) / 149170000 = -7.35

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.3207
FCF Yield = 0.312
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000654
Debt = 0.0014
Market Cap = 0.8787
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8787 / (0.8787 + 0.0014) = 0.9984
Weight Cost Debt = 100% - 0.9984 = 0.0016
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.01
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.01 * 5.94 + 0 = -0.0895
WACC = (0.000654 / 0.0014) * (100% - 0.9984) * (1 - 0.21) + -0.0895 + 0.9984 = 36.45
Terminal Value = Discount (-0.3207 * (1 + 0.312) / (36.45 - 0.312)) = -1.6954
Company Value = ∑ (-0.3207 / (1 + 36.45) ^ 5) = -0.3673
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.6954 + -0.3673) / 149170000 = -13.83