NASDAQ: EWCZ - European Wax Center, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.1742
CAGR EPS = 16.2%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1742 * (1 + 16.2%) / (0.0483 * 2) = 2.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1322
Ebitda Yield = 0.1524
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0267
Debt = 0.3772
Market Cap = 0.9571
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.9571 / (0.9571 + 0.3772) = 0.7173
Weight Cost Debt = 100% - 0.7173 = 0.2827
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -5.89
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -5.89 * 5.94 + 0 = -0.3257
WACC = (0.0267 / 0.3772) * (100% - 0.7173) * (1 - 0.21) + -0.3257 + 0.7173 = 5.31
Terminal Value = Discount (0.1322 * (1 + 0.1524) / (5.31 - 0.1524)) = 1.18
Company Value = ∑ (0.1322 / (1 + 5.31) ^ 5) = 0.4295
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.18 + 0.4295) / 51260000 = 31.49

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.17
FCF Yield = 0.254
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0267
Debt = 0.3772
Market Cap = 0.9571
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.9571 / (0.9571 + 0.3772) = 0.7173
Weight Cost Debt = 100% - 0.7173 = 0.2827
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -5.89
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -5.89 * 5.94 + 0 = -0.3257
WACC = (0.0267 / 0.3772) * (100% - 0.7173) * (1 - 0.21) + -0.3257 + 0.7173 = 5.31
Terminal Value = Discount (0.17 * (1 + 0.254) / (5.31 - 0.254)) = 0.8192
Company Value = ∑ (0.17 / (1 + 5.31) ^ 5) = 0.4769
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.8192 + 0.4769) / 51260000 = 25.28