NASDAQ: EXTR - Extreme Networks, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.6649
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 13.02 + (13.02 * 8.66% / 100) = 14.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0014
Ebitda Yield = -1.59
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.017
Debt = 0.2396
Market Cap = 3.6
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.6 / (3.6 + 0.2396) = 0.9376
Weight Cost Debt = 100% - 0.9376 = 0.0624
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 1.44
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.44 * 5.94 + 0 = 0.1136
WACC = (0.017 / 0.2396) * (100% - 0.9376) * (1 - 0.21) + 0.1136 + 0.9376 = 5.65
Terminal Value = Discount (0.0014 * (1 + -1.59) / (5.65 - -1.59)) = -0.000373
Company Value = ∑ (0.0014 / (1 + 5.65) ^ 5) = 0.0074
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000373 + 0.0074) / 129289999 = 0.0542

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0605
FCF Yield = 0.1012
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.017
Debt = 0.2396
Market Cap = 3.6
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.6 / (3.6 + 0.2396) = 0.9376
Weight Cost Debt = 100% - 0.9376 = 0.0624
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 1.44
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.44 * 5.94 + 0 = 0.1136
WACC = (0.017 / 0.2396) * (100% - 0.9376) * (1 - 0.21) + 0.1136 + 0.9376 = 5.65
Terminal Value = Discount (0.0605 * (1 + 0.1012) / (5.65 - 0.1012)) = 1.13
Company Value = ∑ (0.0605 / (1 + 5.65) ^ 5) = 0.2119
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.13 + 0.2119) / 129289999 = 10.41