NASDAQ: FOCS - Focus Financial Partners Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1.9
CAGR EPS = 234.91%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 52.73 + (52.73 * 234.91% / 100) = 176.6

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.763
Ebitda Yield = 0.1069
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0999
Debt = 2.8
Market Cap = 3.45
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.45 / (3.45 + 2.8) = 0.552
Weight Cost Debt = 100% - 0.552 = 0.448
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0244
WACC = (0.0999 / 2.8) * (100% - 0.552) * (1 - 0.21) + 0.0244 + 0.552 = 2.82
Terminal Value = Discount (0.763 * (1 + 0.1069) / (2.82 - 0.1069)) = 9.34
Company Value = ∑ (0.763 / (1 + 2.82) ^ 5) = 2.88
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (9.34 + 2.88) / 65809999 = 185.65

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3846
FCF Yield = 0.0761
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0999
Debt = 2.8
Market Cap = 3.45
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.45 / (3.45 + 2.8) = 0.552
Weight Cost Debt = 100% - 0.552 = 0.448
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0244
WACC = (0.0999 / 2.8) * (100% - 0.552) * (1 - 0.21) + 0.0244 + 0.552 = 2.82
Terminal Value = Discount (0.3846 * (1 + 0.0761) / (2.82 - 0.0761)) = 7.52
Company Value = ∑ (0.3846 / (1 + 2.82) ^ 5) = 1.53
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.52 + 1.53) / 65809999 = 137.56