NASDAQ: GBIO - Generation Bio Co.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.9635
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.9635 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 2.81

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.2536
Ebitda Yield = 0.1372
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.012
Debt = 0.0979
Market Cap = 0.3158
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3158 / (0.3158 + 0.0979) = 0.7634
Weight Cost Debt = 100% - 0.7634 = 0.2366
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.503
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.503 * 5.94 + 0 = -0.000176
WACC = (0.012 / 0.0979) * (100% - 0.7634) * (1 - 0.21) + -0.000176 + 0.7634 = 9.61
Terminal Value = Discount (-0.2536 * (1 + 0.1372) / (9.61 - 0.1372)) = -4.43
Company Value = ∑ (-0.2536 / (1 + 9.61) ^ 5) = -0.7454
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.43 + -0.7454) / 64479999 = -80.26

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0599
FCF Yield = -0.000531
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.012
Debt = 0.0979
Market Cap = 0.3158
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3158 / (0.3158 + 0.0979) = 0.7634
Weight Cost Debt = 100% - 0.7634 = 0.2366
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.503
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.503 * 5.94 + 0 = -0.000176
WACC = (0.012 / 0.0979) * (100% - 0.7634) * (1 - 0.21) + -0.000176 + 0.7634 = 9.61
Terminal Value = Discount (-0.0599 * (1 + -0.000531) / (9.61 - -0.000531)) = -0.3919
Company Value = ∑ (-0.0599 / (1 + 9.61) ^ 5) = -0.2298
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.3919 + -0.2298) / 64479999 = -9.64