NASDAQ: GFS - GLOBALFOUNDRIES Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1.8345
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 1.8345 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 17.21

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.73
Ebitda Yield = 0.0708
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.101
Debt = 2.37
Market Cap = 29.79
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 29.79 / (29.79 + 2.37) = 0.9263
Weight Cost Debt = 100% - 0.9263 = 0.0737
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.2922
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.2922 * 5.94 + 0 = 0.0471
WACC = (0.101 / 2.37) * (100% - 0.9263) * (1 - 0.21) + 0.0471 + 0.9263 = 3.38
Terminal Value = Discount (3.73 * (1 + 0.0708) / (3.38 - 0.0708)) = 91.37
Company Value = ∑ (3.73 / (1 + 3.38) ^ 5) = 14.74
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (91.37 + 14.74) / 556000000 = 190.86

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.823
FCF Yield = 0.2072
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.101
Debt = 2.37
Market Cap = 29.79
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 29.79 / (29.79 + 2.37) = 0.9263
Weight Cost Debt = 100% - 0.9263 = 0.0737
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.2922
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.2922 * 5.94 + 0 = 0.0471
WACC = (0.101 / 2.37) * (100% - 0.9263) * (1 - 0.21) + 0.0471 + 0.9263 = 3.38
Terminal Value = Discount (0.823 * (1 + 0.2072) / (3.38 - 0.2072)) = 4.85
Company Value = ∑ (0.823 / (1 + 3.38) ^ 5) = 2.62
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.85 + 2.62) / 556000000 = 13.43