NASDAQ: GIFI - Gulf Island Fabrication, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.51
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 4.85 + (4.85 * 9.16% / 100) = 5.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0163
Ebitda Yield = -0.0762
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0014
Debt = 0.02
Market Cap = 0.0531
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0531 / (0.0531 + 0.02) = 0.7264
Weight Cost Debt = 100% - 0.7264 = 0.2736
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = -1.65
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -1.65 * 5.94 + 0 = -0.0718
WACC = (0.0014 / 0.02) * (100% - 0.7264) * (1 - 0.21) + -0.0718 + 0.7264 = 5.59
Terminal Value = Discount (-0.0163 * (1 + -0.0762) / (5.59 - -0.0762)) = -0.0868
Company Value = ∑ (-0.0163 / (1 + 5.59) ^ 5) = -0.0825
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0868 + -0.0825) / 16190000 = -10.46

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0088
FCF Yield = 0.1525
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0014
Debt = 0.02
Market Cap = 0.0531
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0531 / (0.0531 + 0.02) = 0.7264
Weight Cost Debt = 100% - 0.7264 = 0.2736
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = -1.65
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -1.65 * 5.94 + 0 = -0.0718
WACC = (0.0014 / 0.02) * (100% - 0.7264) * (1 - 0.21) + -0.0718 + 0.7264 = 5.59
Terminal Value = Discount (0.0088 * (1 + 0.1525) / (5.59 - 0.1525)) = 0.0799
Company Value = ∑ (0.0088 / (1 + 5.59) ^ 5) = 0.0283
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0799 + 0.0283) / 16190000 = 6.68