NASDAQ: GPCR - Structure Therapeutics Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.44
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -2.44 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 33.04

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -2171.38
Ebitda Yield = 6.34
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0134
Debt = 0.0055
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0055) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.0526
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.0526 * 5.94 + 0 = 0.0922
WACC = (0.0134 / 0.0055) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0922 + 0 = 192.47
Terminal Value = Discount (-2171.38 * (1 + 6.34) / (192.47 - 6.34)) = -16.86
Company Value = ∑ (-2171.38 / (1 + 192.47) ^ 5) = -16.69
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-16.86 + -16.69) / 36730000 = -913.59

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1568.02
FCF Yield = 6.19
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0134
Debt = 0.0055
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0055) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.0526
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.0526 * 5.94 + 0 = 0.0922
WACC = (0.0134 / 0.0055) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0922 + 0 = 192.47
Terminal Value = Discount (-1568.02 * (1 + 6.19) / (192.47 - 6.19)) = -12.35
Company Value = ∑ (-1568.02 / (1 + 192.47) ^ 5) = -12.21
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-12.35 + -12.21) / 36730000 = -668.79