NASDAQ: GURE - Gulf Resources, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1
CAGR EPS = 16.76%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 1.32 + (1.32 * 16.76% / 100) = 1.54

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3193
Ebitda Yield = 0.419
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000108
Debt = 0.0097
Market Cap = 0.0198
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0198 / (0.0198 + 0.0097) = 0.6712
Weight Cost Debt = 100% - 0.6712 = 0.3288
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = -4.44
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -4.44 * 5.94 + 0 = -0.238
WACC = (0.000108 / 0.0097) * (100% - 0.6712) * (1 - 0.21) + -0.238 + 0.6712 = 0.7141
Terminal Value = Discount (0.3193 * (1 + 0.419) / (0.7141 - 0.419)) = 1.06
Company Value = ∑ (0.3193 / (1 + 0.7141) ^ 5) = 0.8704
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.06 + 0.8704) / 10040000 = 192.43

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0169
FCF Yield = -0.124
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000108
Debt = 0.0097
Market Cap = 0.0198
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0198 / (0.0198 + 0.0097) = 0.6712
Weight Cost Debt = 100% - 0.6712 = 0.3288
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = -4.44
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -4.44 * 5.94 + 0 = -0.238
WACC = (0.000108 / 0.0097) * (100% - 0.6712) * (1 - 0.21) + -0.238 + 0.6712 = 0.7141
Terminal Value = Discount (-0.0169 * (1 + -0.124) / (0.7141 - -0.124)) = -0.109
Company Value = ∑ (-0.0169 / (1 + 0.7141) ^ 5) = -0.1099
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.109 + -0.1099) / 10040000 = -21.8