NASDAQ: HAIN - The Hain Celestial

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.3036
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.3036 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 6.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4333
Ebitda Yield = 0.2367
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0458
Debt = 0.9188
Market Cap = 1.1
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.1 / (1.1 + 0.9188) = 0.5449
Weight Cost Debt = 100% - 0.5449 = 0.4551
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.2851
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.2851 * 5.94 + 0 = -0.0466
WACC = (0.0458 / 0.9188) * (100% - 0.5449) * (1 - 0.21) + -0.0466 + 0.5449 = 3.89
Terminal Value = Discount (0.4333 * (1 + 0.2367) / (3.89 - 0.2367)) = 2.24
Company Value = ∑ (0.4333 / (1 + 3.89) ^ 5) = 1.302
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.24 + 1.302) / 89400000 = 39.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0976
FCF Yield = 0.2019
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0458
Debt = 0.9188
Market Cap = 1.1
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.1 / (1.1 + 0.9188) = 0.5449
Weight Cost Debt = 100% - 0.5449 = 0.4551
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.2851
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.2851 * 5.94 + 0 = -0.0466
WACC = (0.0458 / 0.9188) * (100% - 0.5449) * (1 - 0.21) + -0.0466 + 0.5449 = 3.89
Terminal Value = Discount (0.0976 * (1 + 0.2019) / (3.89 - 0.2019)) = 0.5945
Company Value = ∑ (0.0976 / (1 + 3.89) ^ 5) = 0.3076
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.5945 + 0.3076) / 89400000 = 10.09