NASDAQ: HCAT - Health Catalyst, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.09
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -2.09 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 6.65

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0376
Ebitda Yield = -0.0149
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0073
Debt = 0.2491
Market Cap = 0.679
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.679 / (0.679 + 0.2491) = 0.7316
Weight Cost Debt = 100% - 0.7316 = 0.2684
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.769
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.769 * 5.94 + 0 = -0.016
WACC = (0.0073 / 0.2491) * (100% - 0.7316) * (1 - 0.21) + -0.016 + 0.7316 = 2.29
Terminal Value = Discount (-0.0376 * (1 + -0.0149) / (2.29 - -0.0149)) = -0.8764
Company Value = ∑ (-0.0376 / (1 + 2.29) ^ 5) = -0.1812
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.8764 + -0.1812) / 56420000 = -18.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0578
FCF Yield = 0.0406
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0073
Debt = 0.2491
Market Cap = 0.679
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.679 / (0.679 + 0.2491) = 0.7316
Weight Cost Debt = 100% - 0.7316 = 0.2684
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.769
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.769 * 5.94 + 0 = -0.016
WACC = (0.0073 / 0.2491) * (100% - 0.7316) * (1 - 0.21) + -0.016 + 0.7316 = 2.29
Terminal Value = Discount (-0.0578 * (1 + 0.0406) / (2.29 - 0.0406)) = -3.03
Company Value = ∑ (-0.0578 / (1 + 2.29) ^ 5) = -0.2496
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.03 + -0.2496) / 56420000 = -58.06