NASDAQ: HELE - Helen of Troy Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 7.03
CAGR EPS = 3.16%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 91.3 + (91.3 * 3.16% / 100) = 94.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3802
Ebitda Yield = 0.0343
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0531
Debt = 0.7029
Market Cap = 2.95
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.95 / (2.95 + 0.7029) = 0.8076
Weight Cost Debt = 100% - 0.8076 = 0.1924
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 1.41
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.41 * 5.94 + 0 = 0.1139
WACC = (0.0531 / 0.7029) * (100% - 0.8076) * (1 - 0.21) + 0.1139 + 0.8076 = 6.01
Terminal Value = Discount (0.3802 * (1 + 0.0343) / (6.01 - 0.0343)) = 11.4
Company Value = ∑ (0.3802 / (1 + 6.01) ^ 5) = 1.49
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (11.4 + 1.49) / 23970000 = 537.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2829
FCF Yield = 0.0098
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0531
Debt = 0.7029
Market Cap = 2.95
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.95 / (2.95 + 0.7029) = 0.8076
Weight Cost Debt = 100% - 0.8076 = 0.1924
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 1.41
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.41 * 5.94 + 0 = 0.1139
WACC = (0.0531 / 0.7029) * (100% - 0.8076) * (1 - 0.21) + 0.1139 + 0.8076 = 6.01
Terminal Value = Discount (0.2829 * (1 + 0.0098) / (6.01 - 0.0098)) = 4.24
Company Value = ∑ (0.2829 / (1 + 6.01) ^ 5) = 1.17
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.24 + 1.17) / 23970000 = 225.79