NASDAQ: HNRG - Hallador Energy Company

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1.22
CAGR EPS = 21.19%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 12.54 + (12.54 * 21.19% / 100) = 15.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.253
Ebitda Yield = 0.1435
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0137
Debt = 0.1109
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.1109) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 4.56
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 4.56 * 5.94 + 0 = 0.2971
WACC = (0.0137 / 0.1109) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.2971 + 0 = 9.77
Terminal Value = Discount (0.253 * (1 + 0.1435) / (9.77 - 0.1435)) = 3.96
Company Value = ∑ (0.253 / (1 + 9.77) ^ 5) = 0.7327
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.96 + 0.7327) / 36830000 = 127.41

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0118
FCF Yield = -1.94
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0137
Debt = 0.1109
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.1109) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 4.56
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 4.56 * 5.94 + 0 = 0.2971
WACC = (0.0137 / 0.1109) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.2971 + 0 = 9.77
Terminal Value = Discount (0.0118 * (1 + -1.94) / (9.77 - -1.94)) = -0.0034
Company Value = ∑ (0.0118 / (1 + 9.77) ^ 5) = 0.0108
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0034 + 0.0108) / 36830000 = 0.1997