NASDAQ: HOLX - Hologic

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1.8326
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 1.8326 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 17.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.12
Ebitda Yield = 0.1203
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1111
Debt = 2.82
Market Cap = 17.92
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 17.92 / (17.92 + 2.82) = 0.864
Weight Cost Debt = 100% - 0.864 = 0.136
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.078
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.078 * 5.94 + 0 = 0.0343
WACC = (0.1111 / 2.82) * (100% - 0.864) * (1 - 0.21) + 0.0343 + 0.864 = 3.12
Terminal Value = Discount (2.12 * (1 + 0.1203) / (3.12 - 0.1203)) = 22.9
Company Value = ∑ (2.12 / (1 + 3.12) ^ 5) = 7.77
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (22.9 + 7.77) / 248830000 = 123.26

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.3711
FCF Yield = 0.0876
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1111
Debt = 2.82
Market Cap = 17.92
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 17.92 / (17.92 + 2.82) = 0.864
Weight Cost Debt = 100% - 0.864 = 0.136
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.078
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.078 * 5.94 + 0 = 0.0343
WACC = (0.1111 / 2.82) * (100% - 0.864) * (1 - 0.21) + 0.0343 + 0.864 = 3.12
Terminal Value = Discount (1.3711 * (1 + 0.0876) / (3.12 - 0.0876)) = 22.66
Company Value = ∑ (1.3711 / (1 + 3.12) ^ 5) = 5.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (22.66 + 5.3) / 248830000 = 112.37