NASDAQ: HOOD - Robinhood Markets

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.6073
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.6073 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 20.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.6658
Ebitda Yield = 0.2907
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.023
Debt = 5.25
Market Cap = 9.34
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.34 / (9.34 + 5.25) = 0.6402
Weight Cost Debt = 100% - 0.6402 = 0.3598
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 4.02
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 4.02 * 5.94 + 0 = 0.2714
WACC = (0.023 / 5.25) * (100% - 0.6402) * (1 - 0.21) + 0.2714 + 0.6402 = 0.5176
Terminal Value = Discount (-1.6658 * (1 + 0.2907) / (0.5176 - 0.2907)) = -7.34
Company Value = ∑ (-1.6658 / (1 + 0.5176) ^ 5) = -5.24
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7.34 + -5.24) / 890860000 = -14.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2719
FCF Yield = -0.1256
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.023
Debt = 5.25
Market Cap = 9.34
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.34 / (9.34 + 5.25) = 0.6402
Weight Cost Debt = 100% - 0.6402 = 0.3598
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 4.02
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 4.02 * 5.94 + 0 = 0.2714
WACC = (0.023 / 5.25) * (100% - 0.6402) * (1 - 0.21) + 0.2714 + 0.6402 = 0.5176
Terminal Value = Discount (0.2719 * (1 + -0.1256) / (0.5176 - -0.1256)) = 1.7708
Company Value = ∑ (0.2719 / (1 + 0.5176) ^ 5) = 1.785
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.7708 + 1.785) / 890860000 = 3.99

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = -2.06
Net Income Yield = 0.3071
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.023
Debt = 5.25
Market Cap = 9.34
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.34 / (9.34 + 5.25) = 0.6402
Weight Cost Debt = 100% - 0.6402 = 0.3598
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 4.02
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 4.02 * 5.94 + 0 = 0.2714
WACC = (0.023 / 5.25) * (100% - 0.6402) * (1 - 0.21) + 0.2714 + 0.6402 = 0.5176
Avg P/E = 723.43
Fair cap = -2.06 * (1 + 0.3071) / (0.5176 - 0.3071) * 723.43 = -1455087881609.5
Price = -1455087881609.5 / 890860000 = -1633.35