NASDAQ: IRBT - iRobot Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -11.01
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -11.01 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 10.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0414
Ebitda Yield = -1.7078
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0247
Debt = 0.2343
Market Cap = 1.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.02 / (1.02 + 0.2343) = 0.8132
Weight Cost Debt = 100% - 0.8132 = 0.1868
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.3608
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.3608 * 5.94 + 0 = 0.1105
WACC = (0.0247 / 0.2343) * (100% - 0.8132) * (1 - 0.21) + 0.1105 + 0.8132 = 8.35
Terminal Value = Discount (0.0414 * (1 + -1.7078) / (8.35 - -1.7078)) = -0.0109
Company Value = ∑ (0.0414 / (1 + 8.35) ^ 5) = 0.103
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0109 + 0.103) / 27680000 = 3.32

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0122
FCF Yield = -1.6356
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0247
Debt = 0.2343
Market Cap = 1.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.02 / (1.02 + 0.2343) = 0.8132
Weight Cost Debt = 100% - 0.8132 = 0.1868
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.3608
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.3608 * 5.94 + 0 = 0.1105
WACC = (0.0247 / 0.2343) * (100% - 0.8132) * (1 - 0.21) + 0.1105 + 0.8132 = 8.35
Terminal Value = Discount (0.0122 * (1 + -1.6356) / (8.35 - -1.6356)) = -0.003
Company Value = ∑ (0.0122 / (1 + 8.35) ^ 5) = 0.0465
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.003 + 0.0465) / 27680000 = 1.5721