NASDAQ: IRWD - Ironwood Pharmaceuticals, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -6.45
CAGR EPS = 218.41%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 6.91 + (6.91 * 218.41% / 100) = 21.99

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.331
Ebitda Yield = 0.0947
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0216
Debt = 0.701
Market Cap = 1.55
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.55 / (1.55 + 0.701) = 0.6886
Weight Cost Debt = 100% - 0.6886 = 0.3114
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = -5.49
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -5.49 * 5.94 + 0 = -0.3004
WACC = (0.0216 / 0.701) * (100% - 0.6886) * (1 - 0.21) + -0.3004 + 0.6886 = 2.21
Terminal Value = Discount (0.331 * (1 + 0.0947) / (2.21 - 0.0947)) = 4.48
Company Value = ∑ (0.331 / (1 + 2.21) ^ 5) = 1.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.48 + 1.3) / 155440000 = 37.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 5.37
FCF Yield = 0.9654
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0216
Debt = 0.701
Market Cap = 1.55
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.55 / (1.55 + 0.701) = 0.6886
Weight Cost Debt = 100% - 0.6886 = 0.3114
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = -5.49
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -5.49 * 5.94 + 0 = -0.3004
WACC = (0.0216 / 0.701) * (100% - 0.6886) * (1 - 0.21) + -0.3004 + 0.6886 = 2.21
Terminal Value = Discount (5.37 * (1 + 0.9654) / (2.21 - 0.9654)) = 10.03
Company Value = ∑ (5.37 / (1 + 2.21) ^ 5) = 9.65
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (10.03 + 9.65) / 155440000 = 126.61