NASDAQ: JAMF - Jamf Holding Corp.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.8811
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.8811 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 14.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0214
Ebitda Yield = -1.8263
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0065
Debt = 0.3891
Market Cap = 2.11
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.11 / (2.11 + 0.3891) = 0.8443
Weight Cost Debt = 100% - 0.8443 = 0.1557
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.0393
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.0393 * 5.94 + 0 = 0.0274
WACC = (0.0065 / 0.3891) * (100% - 0.8443) * (1 - 0.21) + 0.0274 + 0.8443 = 1.3317
Terminal Value = Discount (0.0214 * (1 + -1.8263) / (1.3317 - -1.8263)) = -0.009
Company Value = ∑ (0.0214 / (1 + 1.3317) ^ 5) = 0.034
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.009 + 0.034) / 124940000 = 0.1999

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1906
FCF Yield = 0.4201
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0065
Debt = 0.3891
Market Cap = 2.11
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.11 / (2.11 + 0.3891) = 0.8443
Weight Cost Debt = 100% - 0.8443 = 0.1557
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.0393
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.0393 * 5.94 + 0 = 0.0274
WACC = (0.0065 / 0.3891) * (100% - 0.8443) * (1 - 0.21) + 0.0274 + 0.8443 = 1.3317
Terminal Value = Discount (0.1906 * (1 + 0.4201) / (1.3317 - 0.4201)) = 0.6227
Company Value = ∑ (0.1906 / (1 + 1.3317) ^ 5) = 0.5075
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.6227 + 0.5075) / 124940000 = 9.05