NASDAQ: KBAL - Kimball International, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.427
CAGR EPS = -186.94%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -186.94% / 100) = 4.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0267
Ebitda Yield = -0.0573
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0015
Debt = 0.0863
Market Cap = 0.4479
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4479 / (0.4479 + 0.0863) = 0.8385
Weight Cost Debt = 100% - 0.8385 = 0.1615
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0.0015 / 0.0863) * (100% - 0.8385) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.8385 = 1.38
Terminal Value = Discount (0.0267 * (1 + -0.0573) / (1.38 - -0.0573)) = 0.3307
Company Value = ∑ (0.0267 / (1 + 1.38) ^ 5) = 0.1452
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.3307 + 0.1452) / 36800000 = 12.93

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0324
FCF Yield = -0.0267
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0015
Debt = 0.0863
Market Cap = 0.4479
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4479 / (0.4479 + 0.0863) = 0.8385
Weight Cost Debt = 100% - 0.8385 = 0.1615
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0.0015 / 0.0863) * (100% - 0.8385) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.8385 = 1.38
Terminal Value = Discount (0.0324 * (1 + -0.0267) / (1.38 - -0.0267)) = 0.7276
Company Value = ∑ (0.0324 / (1 + 1.38) ^ 5) = 0.1646
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7276 + 0.1646) / 36800000 = 24.24